11月15日,北京证券交易所迎来开市三周年。三年来,北交所锚定打造服务创新型中小企业主阵地的目标,扎实推进市场高质量建设,在各方协同配合下,市场运行总体平稳,主阵地建设取得阶段性成效。中信建投(601066)证券投行委董事总经理、成长企业融资部负责人赵鑫在接受《经济参考报》记者采访时表示,开市三年来,高质量建设阶段的北交所依靠精准支持、稳健推进,逐步提升了对优质企业的吸引力,为资本市场服务新质生产力开辟了新的主战场。
北交所对推动新质生产力发展起到重要促进作用
赵鑫表示,北交所开市三周年以来,精准包容的制度优势逐步体现,投资者和社会公众对北交所的认知逐渐提升,同时,北交所将加入优质科技企业上市的主战场。
作为支持中小型创新创业企业发展的主阵地,北交所上市企业数量已超过250家,针对中小企业特点,北交所设计了四套上市标准,构建并持续完善涵盖挂牌准入、发行上市、持续监管、再融资和交易等各个环节的特色制度体系,通过北交所与新三板协同发展,匹配了不同发展阶段中小企业的需要。截至目前,北交所累计公开发行融资516.26亿元,平均融资金额2.00亿元,上市公司有超过八成属于战略新兴产业和先进制造行业,有超五5成上市公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名录,10家公司被评为国家级制造业“单项冠军”,精准支持专精特新的板块特色逐渐形成。
而随着北交所上市公司质、量齐增,一批成长性突出、专精特新特色鲜明的企业脱颖而出,以及已经后续高质量建设政策逐步落地,北交所的投资价值得到了市场的重新审视。数据显示,截至目前,北交所合格投资者数量超过700万户,吸引了私募、公募、社保、保险等各类资金积极参与。近期,北交所走势强劲,北证50指数创出历史新高,日均换手率已居境内资本市场前列,市场流动性得到了明显改善。同时,北交所新股发行也受到追捧,部分企业的认购倍数超过2000倍,最高冻结资金超过3000亿元。
“高质量建设阶段的北交所依靠精准支持、稳健推进,逐步提升了对优质企业的吸引力,为资本市场服务新质生产力开辟了新的主战场。”赵鑫说道。
赵鑫指出,在支持新质生产力企业发展方面,北交所具有得天独厚的优势。在产业维度上,主要面向战略性新兴产业和未来产业等科技创新领域;业务维度上,以科技创新为引领,在“专”、“精”、“特”、“新”四个方面拥有明显的或多样性的竞争优势;财务维度上,北交所着力构建契合新质生产力企业高研发、高成长等特点的基础制度;此外,北交所坚持以合格投资者为主,与创新型中小企业的风险特征相匹配,逐步打造长期投资、理性投资的投资文化。“自成立以来,北交所集中支持了一批科技创新型企业通过资本市场融资发展,北交所上市公司中,超过九成的企业属于战略新兴产业,其中国家级专精特新‘“小巨人”’企业占比过半。可以说,北交所为推动新质生产力的发展起到了重要的促进作用。”赵鑫说道。
展现出较强的长期投资价值
“北交所在当前经济环境和政策背景下展现出了较强的长期投资价值。”赵鑫表示,当前,中国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,创新型中小企业在经济结构中的地位日益凸显。北交所作为服务创新型中小企业的主阵地,其上市公司主要聚集在高端装备、新材料等高科技行业。这些行业不仅代表了中国制造业的高端化、智能化发展趋势,也是战略性新兴产业的重要组成部分,具有良好的成长潜力。如今北交所已成为创新型中小企业的重要聚集地。在国家政策的支持下,北交所持续完善融资并购安排、丰富产品工具体系等,越来越多的优质企业将登陆这个平台,形成良性循环,市场的规模化和多样化将进一步提升投资者长期配置需求,吸引更多投资者的关注和资金流入。此外,相较其他板块而言,北交所上市公司的整体市值较小,反映了其市场结构的年轻化和成长性,同时也预示着长期具有更大的市场潜力和投资回报空间。
同时他也指出,需要注意的是,从短期市场表现来看,北交所股票已快速上涨,北证50指数自2024年9月24日以来涨幅已翻倍,这主要得益于市场情绪和流动性的改善,以及北交所上市公司良好的基本面。目前北交所股票的估值水平明显修复,短期市场波动增加,投资者应当根据具体个股估值水平、业绩增长预期以及市场情绪等因素做出理性判断,注意市场风险,避免非理性投资行为。
将继续全力参与北交所建设
中信建投证券是较早从事北交所相关业务的主要券商之一,据赵鑫介绍,在北交所成立前期精选层阶段及设立后,中信建投证券始终保持高度重视,多次召开公司党委会、执委会以及各种专题会议,对北交所的战略定位、设立的重大深远意义,以及相关政策措施等,进行专题研究学习和具体落实。中信建投证券针对北交所具体业务品种方面,紧盯市场需求,持续创新,取得多项第一:北交所宣布设立后第一家通过审核的拟上市公司、第一家获得受理的北交所转板项目、第一家注册发行的北交所非公开发行项目、第一家完成的北交所重大资产重组项目、第一家通过直联审核上市项目等。
“中信建投证券将继续全力参与北交所建设,践行金融报国理念股票平台,和社会各界一起努力将北交所打造成服务创新型中小企业的主阵地。”赵鑫表示,未来,中信建投证券将继续坚持研究驱动,深耕前沿科技和未来产业赛道,精准选择符合产业政策、具有技术优势和成长性的中小企业;坚持全生命周期服务,投行协同投资、研究、经纪,为不同发展阶段中小企业针对性赋能;坚持严把入口关,做好资本市场“看门人”,在业务开展中始终坚持保护中小投资者利益,维护资本市场健康稳定发展。